Para ahorrar correctamente debemos definir cuáles son nuestros objetivos de ahorro y luego buscar los instrumentos que se adecuen a sus plazos, así como a nuestra tolerancia al riesgo, sostuvo el head regional de gestión de activos de Credicorp Capital, Alejandro Pérez-Reyes.

Si bien reconoció que en el Perú hay un número importante de personas que sabe cómo hacerlo, la data histórica demuestra que no hay una verdadera cultura de ahorro.

"La mayor parte de los excedentes de las familias peruanas se deposita en bancos y cajas, en tanto el portafolio administrado por los fondos mutuos, el vehículo de ahorro/inversión por excelencia, representa menos del 4% del Producto Bruto Interno (PBI)", dijo.

"En este caso más del 80% está invertido en instrumentos de bajo retorno, mientras que menos del 5% está en acciones", declaró a la revista América Economía.

En tal sentido, dijo que existen muchas alternativas para rentabilizar nuestros excedentes  y así cumplir nuestras metas de ahorro.

"El  impacto en nuestra riqueza de ahorrar bien será muy importante", destacó.

¿Ahorro de corto o largo plazo?

Pérez-Reyes explicó que lo más curioso es que muchas personas que ahorran mediante los fondos mutuos lo hacen en rubros de muy bajo riesgo y se quedan en promedio cuatro años. Es decir, invierten sus ahorros de mediano plazo en vehículos hechos para manejar excedentes de corto plazo, sostuvo.

Esta realidad genera a los inversionistas un alto costo en términos de retorno, opinó.

Invertir la mayor parte de un portafolio en activos de bajo riesgo significa que en el mediano plazo podemos terminar incluso perdiendo el valor real del dinero, porque la inflación puede ser mayor al retorno obtenido, explicó.

¿Y el riesgo?

Por ejemplo, afirmó, si en los últimos 15 años se hubiera invertido en un fondo balanceado internacional (50% acciones y 50% bonos) se habría obtenido un retorno acumulado de 92.73%.

Por el contrario, si se hubiera invertido en depósitos de muy corto plazo en instituciones de muy buena calidad crediticia se habría obtenido solamente un retorno de 27%.

Manifestó que este resultado es particularmente malo, pues la inflación acumulada en el período fue de 40%, por lo que con la inversión en el depósito se hubiera perdido capacidad adquisitiva.

"Esto no quiere decir que los fondos mutuos de corto plazo sean una mala alternativa de inversión: son una buena alternativa para el dinero que vamos a utilizar en el corto plazo, pero no para el que queremos ahorrar en el mediano o largo plazo", afirmó.

Dijo que al pensar en cómo rentabilizar nuestros excedentes es importante saber que hay diversos productos para distintas necesidades.

"Están los depósitos y fondos mutuos de corto plazo, pero para nuestros ahorros de mediano plazo hay otras alternativas bastante buenas y fáciles de acceder", consideró.

En el mercado peruano hay fondos balanceados (con acciones y renta fija) que invierten internacionalmente y cuya participación requiere de montos muy bajos.

Esto nos permite acceder a un portafolio invertido a nivel mundial, diversificar los riesgos asociados al Perú y en distintos tipos de activos que nos ofrecen un retorno más acorde con nuestras necesidades de mediano plazo.

Cabe mencionar que lógicamente estos productos son más riesgosos, aunque están diseñados para obtener mejores retornos en el mediano plazo.

(Fuente: SDD/JJN/Andina)